国际方面，美联储如期加息25个基点，升至0.25%到0.50%。同时下调GDP预期，上调核心PCE预期。点阵图显示，75%的官员预计今年还将加息6次。美联储同时表示，或于5月会议开始缩表。鲍威尔同时表示，持续加息是适宜的，并有可能激进加息，经济衰退的可能性不高，通胀远高于目标且时间长于预期，更多的美联储官员倾向于在未来的FOMC会议加息50个基点。俄乌谈判继续，双方已准备好一份有条件停火撤*计划，双方在核心议题上的立场已有达成妥协的可能性。乌克兰将维持发展一个中立的地位，但双方也意识到离达成最后协议还需要一些时间。普京表示俄罗斯没有占领乌克兰的计划，泽连斯基表示乌克兰人必须承认不会加入北约的事实。西方制裁力度继续加大，欧盟宣布取消俄贸易最惠国待遇。俄罗斯采取反制措施，制裁美国总统并退出欧洲理事会，同时俄暂停了本季小麦出口，白俄罗斯和俄罗斯将在能源交易中放弃美元，印度也考虑折扣价买俄石油等商品，俄印同时讨论在制裁条件下以货币互换开展贸易的方案。美国持续寻找俄石油替代，考虑解除对于委内瑞拉的原油制裁。经济数据方面，美国2月PPI同比增长10%，环比增长0.8%，连续21个月上涨，核心PPI同比增长8.4%，环比增长0.2%，商品成本增长速度依然快于服务业，能源价格仍是最大驱动因素。2月零售销售额环比上升0.3%，增速大幅放缓，一季度GDP恐滑向萎缩。英国央行连续三次加息，加息25个基点至0.75%，将借贷成本恢复至疫情前水平，同时预测二季度通胀或超8%。欧元区2月调和CPI同比大涨5.9%，拉加德表示停止资产购买后可能不会立即加息。随着美联储加息落地和俄乌局势退潮，美国三大股指齐创一个月新高，纳指和标普创16个月来最大周涨幅，道指终结五周连跌，欧洲各大股指近乎抹平乌克兰危机以来所有跌幅。3年和5年期美债收益率曲线两年来首次倒挂，10年期美债连续两周升逾10个基点。原油周中跌破美元关口后，止跌回升重新站上美元，但全周仍跌超4%。欧洲天然气本周跌超20%，连续两周两位数大跌。*金本周创近四个月最大周跌幅，钯金一周跌超10%。伦镍本周恢复交易并连续跌停，LME多次上调涨跌幅限制。史诗级逼空行情后，青山宣布银行暂不追加保证金，同时与两家较大规模用镍企业达成协议，以高冰镍换取镍豆仓单，LME同时要求成员提交镍总头寸信息。
国内方面，刘鹤主持国务院金融委会议研究当前形势，就宏观经济运行、房地产企业、中概股、平台经济治理、香港金融市场稳定等多方面进行研究，随后证监会表示将贯全力维护资本市场平稳运行，财*部同时表示今年内不具备扩大房地产税改革试点城市的条件。中美高级官员在罗马举行会谈，就双方关切的各项问题交换意见，两国元首随后进行了视频通话，习近平强调中美两国关键是管控好分歧，拜登重申美国不寻求同中国打“新冷战”，两国元首还就当前乌克兰局势交换意见。疫情持续严峻，国家药监局称将加快新冠病*治疗药物、抗原检测试剂个人自测产品审批上市，国家卫健委表示要坚持动态清零总方针不动摇。今年开年至今，54家基金自购超20亿。经济数据方面，1-2月规模以上工业增加值同比增长7.5%，较去年12月加快3.2个百分点；同期社零总额同比增加6.7%，较去年12月加快5个百分点；固定资产投资同比增长12.2%，电气机械和器材制造业增长56.4%；2月全国城镇调查失业率为5.5%，比上月上升0.2个百分点；1-2月全国房屋新开工面积下降12.2%，商品房销售面积下降9.6%，房地产开发投资同比增长3.7%；2月70城房价，一线城市新房和二手房价格环比均上涨，二线城市一平一降，三线城市均为下降。资金方面，央行增量平价续作MLF，央行在市场MLF降息预期下保持定力，慎用总量型货币工具，维持流动性边际偏宽方向不变。本周逆回购净投放亿，下周亿逆回购到期。
股市方面，上证指数周初在多重利空打压之下迅速迫近点大整数关口，跌幅最深处几乎抹掉年7月以来所有涨幅，但在周中国务院金融委会议发出明显维稳信号后迅速反弹，并在临近周末中美就中概股等核心问题上取得一致后加速收复周初失地，但本周仍下跌1.77%。深成指数跌0.95%，创业板指止跌回升，逆势上涨1.81%。上证50下跌0.77%，沪深下跌0.94%，中证下跌2.19%，中证0下跌1.59%。各大宽基指数本周均向下穿破60月线，不过仅上证50在周五收盘后未能站回60月线。恒生指数本周初自年6月以来首次下破2万点，后迅速拉回2万点上方，周三创年9月以来最大单日涨幅。恒生科技指数在周一创历史最大跌幅后，在周三关于中概股的重磅发声后创出历史最大涨幅，并且周度转涨。资金方面，北向资金本周净流出.92亿，沪股通净流出73.43亿，深股通净流出93.49亿，深股通连续第七周净流出，本月截至目前北向净流出已为历史第三高月份，农林牧渔、家用电器、机械设备环比净流入较多，食品饮料、医药生物、计算机环比净流出居前。本周行业表现方面，申万所属31个一级行业中，本周有4个上涨，房地产、非银金融涨幅较大，分别为1.98%和1.68%。跌幅居前的行业为钢铁、公用事业，分别为4.62%和4.14%。行业资金流向方面，本周有2个行业实现资金净流入，非银金融、建筑材料净流入较多，分别为36.80亿和0.47亿；医药生物和基础化工净流出居前，分别为.21亿和.52亿，净流出资金较多的还有计算机、有色金属和食品饮料等行业。
商品方面，本周南华商品指数下跌0.68%，周线止步九连阳，日均成交额较上周减少26.22%。黑色、有色涨近0.8%，能化、贵金属跌逾1%，农产跌超2%。美联储加息落地，俄乌局势缓和市场风险偏好提升，压制贵金属本周走弱。有色金属逻辑重回基本面，沪铝因旺季将至，国内外持续去库，本周走强；沪镍短期供应仍偏紧，走势上等待伦镍走势重归基本面。黑色板块走势分化，本周矿材好于煤炭和炉料，不锈钢近期排产提高，整体供需边际好转，本周走强；螺卷和铁矿均受益于周中各部委关于房地产的发声；供需双增，库存回升，煤炭系均震荡走弱。能化板块集体回落，俄乌局势缓和促使原油继续回落，带动油品、化工持续走低；纯碱玻璃库存继续增加，供给处于高位，本周继续走弱；橡胶港口累库继续，轮胎企业开工率继续下降，延续今年以来弱势；春耕旺季，备肥用肥不断推进，尿素继续强势。农产品本周跌幅较大，马来库存预增，印尼放松出口管制，棕榈本周领跌全品种，豆菜油受影响均表现不佳；国内油脂供给偏紧，花生油粕上涨支撑花生期价；粕类供应偏紧，基本面支撑走势好于油脂；美豆高位震荡支撑豆类价格，谷物逻辑类似；鸡蛋、生猪因国内疫情限制消费，本周走弱，值得注意的是，在蛋白粕等饲料走高导致养殖成本持续推升的背景下，诸多养殖户已出现惜售心态，后期有望支撑价格；苹果同样受到国内疫情影响，本周走势较弱。
02股票市场情况图1：国内权益市场来源：火富牛
图2：海外权益市场来源：choice
图3：申万一级行业指数周涨跌幅
来源：choice
03期货市场情况图4：现期基差（.1.4-3.18）
来源：火富牛
图5：股指期货合约-升贴水（截至.3.18）
来源：choice
图6：商品指数涨跌幅（.3.14-3.18）
来源：南华
图7：30日南华商品指数走势（.2.7–3.18）
来源：火富牛
图8：期货品种主力连续合约涨跌幅（截至.3.18）
来源：choice
图9：品种指数强弱套利数据（截至.3.11）
来源：南华
04期权市场概况图10：股指期权波动（.2.18–3.18）
来源：期权论坛
图11：50ETF期权波动（.2.18–3.18）
来源：期权论坛
图12：ETF期权波动（.2.18–3.18）
来源：期权论坛
05其他市场指数图13：美元指数与涨跌幅（.2.7–3.18）
来源：choice
图14：*金兑美元涨跌幅（.2.7–3.18）
来源：choice
图15：美元兑离岸人民币涨跌幅（.2.7–3.18）
来源：choice
图16：十年期美债收益率涨跌幅（.2.7–3.18）
来源：choice
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