这篇文章写于年3月底，股价和逻辑可能有所变动，大家请注意甄别！
下面开始正文：
先给大家讲个故事：
上世纪八九十年代，国内某电脑公司做的红红火火，市场占有率高达20%，还专门负责向美国出口电脑主板。
在这个厂里有一个技术员小孙，他有头脑懂技术，不到30岁便受到省里表彰，奖品是一辆轿车、一辆三室一厅的房子和15万现金，要知道，这是年。
在此时，我国某部委进口了一部美国服务器，对方的条件是中国人不得接触，这严重刺痛了技术员的心，于是在这个时候，他向公司写信，强烈建议开始服务器研发项目。
然而，这次他碰壁了。
作为电脑技术员，他意气风发；作为服务器研发兼销售员，他极为卑微。
作为服务器的研发员，他受到的最大的侮辱不是对方连是试用机会都不给他，而是对方和他说，你去买两台IBM的服务器吧，我高价买过来让你赚钱！
其实也能理解，就跟波音的起落架从来都没有换过供应商一样，在这种问题上，谁都不敢去节省成本，因为一旦飞机因此失事，要赔偿的价钱、对公司声誉的影响，都不是区区起落架节省的钱能够弥补的。而这也是国内公司不用国产服务器的原因。
客户对自己研发成果的不信任，令小孙这个技术男的自尊心受到沉重的打击，也认识到了品牌对公司的重要性。
在此之后，他说了一句影响整个公司的话，“人光想着活是活不下去的，企业得靠主动变化才能活着，你也可以等等看别人怎么干的，再跟着。但这不是我们要的模式。把握行业发展趋势，提前一步进行技术储备，然后迎上去告诉市场：你需要我！”
一些年后，他成了这家公司的董事长，而他也没让大家失望，公司成了国内排名第一的服务器公司，国内第一款关键应用主机就是由公司研发，使中国成为美日之后第三个掌握高端服务器核心技术的国家，荣获国家科技进步一等奖，发布性能最强的AI服务器，占据国内AI市场过半份额。
这家公司便是浪潮集团，这个人，便是“中国服务器之父”、浪潮前董事长孙丕恕。
今天要讲的主角，便是浪潮下面的服务器公司——浪潮信息。
从没人要到中国第一
前面说过孙总的经历，浪潮的第一款服务器虽然惊艳，但是却没人愿意当第一个吃螃蟹的人。二十多年过去，浪潮信息成为了中国服务器扛把子选手。
诺，就是下图（第一图是服务器，第二图是机柜）：
此外啊，公司还设计出了很多款的AI服务器，其中浪潮信息联合寒武纪联合研发的扬子江、世界最强人工智能训练服务器NFM5和最强AI超级服务器AGX-5是浪潮的得意之作。
年，公司服务器世界占有率从年的7.6%提升至9.9%，一年之内增加2.3%，殊为不易，目前排名世界第三，且增速远远超过前二。
年公司在行业出货量下滑3.8%的背景下，营收增长超过10%，国内份额达到28.7%，同比增长4.2个百分点，排名第二的华为也仅仅16.4%，比公司低12个百分点。年公司再接再厉，国内市场占有率已超过35.6%，是国内行业实打实的老大。截止目前，公司已连续四年位居中国第一，且与第二的差距越拉越大。
而在细分领域，公司同样表现不俗。
一是在智能AI服务器领域。根据IDC最新数据，公司AI服务器占有率位居世界第一，占据国内市场53.5%份额，而小道消息表示，公司实际占有率超过60%，尤其是在Tier1（美国国家标准学会针对数据中心颁布的等级，这是最低一级，要求可用性99.%，年故障时间28.8小时）大型互联网企业的份额更是超过90%，合作客户大家都很熟悉，百度、阿里巴巴、腾讯、京东、网易、奇虎、科大讯飞（）、搜狗、今日头条等等。
二是在公有云领域。公司同样占据国内公有云服务（IaaS+Paas）超过一半的市场份额，是百度、阿里、腾讯的第一大供应商，占据阿里采购50%以上，百度、腾讯25%左右的份额，几乎覆盖国内所有的互联网客户。根据synergy最新数据，浪潮已经连续7个季度位居全球公有云基础设施市占率第一。
三是边缘计算领域。边缘计算服务器是新兴领域中最具潜力的一个，且其与AI相结合将成为未来服务器市场增长的核心驱动力，而公司早已布局此领域。数据显示，公司在边缘计算领域市占率为32%，位居中国第一。
可以说，公司的地位是无可撼动的。
在这些傲人成绩下，公司业绩也非常争气。-年公司营业收入增速分别为25%、%、84%、10%，同期净利润增速为49%、54%、41%、58%。可以看出，净利润平均增速是超过营业收入，而且净利润非常稳，非常不错！
存在的不足与危险点
前面分析了公司的基本情况，可以说，公司的地位无可撼动，公司的业绩非常完美，那么为什么这样的公司估值却不高，市盈率都不足30呢？
归根结底，是公司存在不足，甚至可以说是危险点，从而吓跑了对公司垂涎的机构和散户。
（一）英特尔断供风险
公司生产服务器需要采购CPU、PCB、内存条、主板等原材料，而在这里面，最重要的便是CPU。
一是因为CPU单品价格高。根据公司数据，年公司向英特尔采购CPU总额为亿，占当年采购总额的37.5%，远远超过PCB等原材料的采购占比。
二是因为CPU存在唯一性。PCB国内生产商多的是，深南电路、景旺电子等等都是，而且供过于求，内存条、主板也是相同情况，公司具有选择权，但是CPU却不同。X86服务器是目前服务器的主流，年销售额占服务器市场的91%，浪潮信息自然也是X86服务器的资深拥护者，巧的是，英特尔在X86服务器上拥有绝对主权，始终占据90%以上的市场，由此导致公司CPU只能向英特尔订购，并且没有替代者。
有没有觉得眼熟？像不像前几年的中兴？
年7月，市场一度传出英特尔断供浪潮的新闻，直接把投资者吓尿裤子了，股价直接被按跌停，虽然事后发现英特尔只是暂停两周，但是却依然把机构和散户吓得不轻，毕竟中兴前几年的坟头草在那杵着呢！
而且事后分析下，如果英特尔真的断供，公司是否能够活下去呢？毕竟中美这个情况，谁都不好说。
浪潮信息可供选择的方案有两个：
一是海光公司的X86服务器。然而，海光一方面性能比英特尔和AMD差很多，另一方面是产能不足，即使中科曙光不用，海光自己的产能也供应不起浪潮信息这么大的体量，毕竟公司去年全球第三啊，而且海光被美国列入实体清单后，AMD无法对其进行技术授权，海光只能使用初次合作授权的ZEN1架构，现在海光的技术比英特尔差，后面随着技术更新，海光将会被越拉越远，毕竟别人都在用ZEN4的时候，海光依然在挖掘最初的ZEN1，中间可是维度的差别。
二是华为的鲲鹏系列。然而，华为和海光一样，由于美国的实体清单，其只能使用得到授权的ARMv8架构，无法得到最新架构升级，而且华为走的是AMD路线，这一路线目前没有成功者，前面的尝试者三星等大厂坟头草已经好几米了，华为能不能成功依然是未知数。
所以，总的来说，如果英特尔真的断供，公司只能被废。即使公司后台够硬，能从海光那里得到一些芯片，但是远水救不了近火，而且技术肯定要差不少，满足不了市场日益更新的需求。
所以，作为投资者，就问你慌不慌？
（二）行业地位
虽然服务器和组装电脑不一样，但是公司却有着相似的地位。
上游，面对英特尔、AMD、英伟达、美光等爸爸，浪潮毫无议价能力，只能乖乖把大部分利润让出，而且人家还要求一手交钱一手交货。
下游，阿里巴巴、腾讯、字节跳动、百度等公司需要的量大，以价换量，而且服务器领域竞争对手多，你不便宜人家立马换华为、换惠普。国企和*府部门则更过分，回款周期长，款项支付程序复杂，公司往往都需要先行垫资，而公司只能去银行借钱，由此导致公司成为应收账款高、借款高、财务费用高的三高患者。
年年报公司应收82亿，要知道年年报时仅为41.8亿，3年时间翻一倍啊，而且最巅峰的年中报更是高达亿。
所以，公司成为最苦逼的主，虽然世界第三、中国第一，但是在道上混的苦啊！
其结果便是，虽然公司的市场份额高，但是毛净利率都低的令人发指，毛利率勉强超过10%。净利率更是不到2%，前面公司表示毛利率将保持在10-12%，还令市场欢呼了好一阵，原因就是市场担心其毛净利率继续下降，毕竟看表，确实是呈现下降趋势。
维持好刚过10%的毛利率就能令市场激动，这个公司得多差？毛利率得多低？
前面说公司多么多么牛逼，科技多么多么先进，可哪个高科技会混到这种地步？所以，也不能怨市场不给高估值，实在是浪潮信息做不到啊！
（三）存货问题
打开公司财报，最扎眼的便是存货，年年报存货亿，最巅峰的中报高达亿，要知道，年年报存货尚且只有50亿，一下子翻了一两倍啊，这得多占用资金！
存货是非常有风险的，尤其是高科技存货，它不像资源矿产，基本上都没啥跌价的，反正自己用。高科技存货最大的问题就是更新换代问题，要知道，科技更新的速度越来越快，有可能你昨天屯的货，第二天就发现出现新产品了，你就只能计提，去年歌尔股份就曾因为存货发生暴雷。
有着大量存货的浪潮更是如此，根据半年报显示，公司存货跌价准备为9.13亿，其中原材料跌价7.39亿，要知道半年报净利润才4亿，赚的都不如存货跌的多，你说公司毛净利率如何提升？
对此，公司的解释是：
资产减值损失较上年同期增加.68%，主要系销售规模扩大，备货增多，相应计提存货跌价准备增加所致。
而四季度和一季度业绩大增，部分原因就是资产减值减少，毕竟原材料都在涨价嘛，包括CPU等也在涨价。
当然，公司也没办法，营业收入比年扩张了一倍多，存货增加也很正常，而且公司也存在被断供的风险，所以只能效仿华为，增加存货以提高缓冲时间，毕竟去年华为在被禁后不也是加紧买了亿存货嘛！
（四）客户依赖度高
翻看公司供应商情况，发现公司对前五大供应商依赖度太高，高达65.5%，尤其是第一和第二，分别为24%和17%，真的是有点吓人啊。第一大肯定是英特尔了，现在比例24%已经算是有所下降了。给人的感觉就是公司总是仰人鼻息，站不起来！
替浪潮信息说几句话
（一）服务器不是组装电脑那么简单
浪潮信息是做服务器的，服务器这东西说简单也简单，就跟组装电脑一样，浪潮买来CPU、PCB、主板等各种元器件，随后组装成服务器卖给阿里、腾讯等终端用户，这么说吧，浪潮其实和华硕电脑差不多。
但是服务器说难也难，并没有联想组装电脑那么容易。
一是因为服务器不同于个人电脑。电脑大家的需求都是一样的，顶多就是配置区别，但是服务器不一样。各个行业对服务器的需求不一样，所以必须针对不同行业对服务器进行改良。正因如此，浪潮员工中有40%是研发岗，例如浪潮专门为阿里配备50名研发人员，专门满足阿里的需求。
二是浪潮信息绝非没有技术壁垒的组装公司。公司自主研发国内第一款关键应用主机浪潮K1，使中国成为第三个掌握高端服务器核心技术的国家，荣获国家科技进步一等奖。此外，公司还连续打造机柜服务器SR、高端八路服务器TS、最高密度存储服务器NFM5、密度优化服务器i48、全闪存HF系统、K-DB数据库、融合架构刀片系统等高端产品。年公司研发投入26.4亿，这个体量在A股中都是前列的。
所以，怎么能说公司没有科技含量呢？
（二）行业地位问题
这个上章提过了，在这就是给公司喊个冤。
很多人觉得公司行业地位弱，顶着个世界第三、中国第一的帽子却没什么实质，毛净利率低的吓人。
是的，这个是事实。但是，这个锅公司不全背，要背也是服务器这个行业来背。
不信，你看看其他服务器公司。
首先是CPU问题。国内服务器玩家，不管是新华三、华为、联想，还是中科曙光、宝德，哪个不是依赖英特尔或者AMD，即使华为有鲲鹏、中科曙光有海光，但目前依然只能些微降低依赖度。可以说，断供风险不是只对浪潮信息一家的，其他家发生断供都得成为下一个中兴。
不止是CPU，其他原材料客户依赖度高的问题这些公司也都有，毕竟选择一家就能以量还价嘛，而且都是有替代品的，所以除了CPU，其他的都不太担心。
第二是毛净利率。IDC数据显示，服务器市场戴尔、浪潮信息、联想服务器单价分别为、、，公司最低。而且公司年盈利9.3亿，世界第二的新华三盈利10.5亿美元，戴尔盈利为40亿美元，很多人就觉得公司真是个垃圾。
但是实际上呢，你不能只看表面，比如新华三，你看着净利润10.5亿美元，但是这是其全部利润。根据公司电话会议内容，以服务器为主的IT服务类业务实际净利率仅为1.6%，毛利率仅为7%，仅占集团利润26%。再比如联想，服务器、存储业务年亏损2.25亿美元，要知道这是世界第四！戴尔的毛利率没有公开，但是推测也高不了。所以，相较之下，公司毛利率至少比新华三和联想高！
所以，不要因为某些表面原因指责公司，多看看深层因素，根源就是整个行业都不好，谁能独善其身？公司已经够努力了！
（三）存货
不多说，看华为，我觉得多点存货至少有个缓冲，万一公司被禁，总不能家里连支撑几个月的米都没有吧？说不定能在这段时间找到转机呢？
所以多点存货是无可厚非的，尤其是在去年英特尔事件发生后。
（四）填补华为空缺市场问题
很多人觉得，年公司全球市占率能从7.6%提升至9.9%，应该是抢占华为空缺出来的市场，因为华为被禁后，CPU是越用越少的。
然而，根据IDC数据，华为公司年增速19.9%，市场份额增长较明显，说明即使美国制裁生效，华为在服务器依然取得良好业绩，公司并不是填补华为撤出的市场。
那么公司业绩提高来自于哪呢？
一是来自于HPE。根据IDC数据，年排名世界第二的HPE全球市占率由14.6%降至12.7%，差不多2%，而公司增长2.3%，也就是说，公司几乎是全盘接管HPE撤出的市场。根据券商预测，照此速度，公司极有可能在年超越HPE，成为世界排名第二的服务器龙头。
二是行业需求太过火热。看下公司合同负债，合同负债其实就是订货公司采购前向公司支付的定金。年年报公司合同负债40.9亿，而年仅为13.2亿，增加两倍还多，足见公司目前是订单接到手软，出货量迅速增加，由此才会市占率提高的，毕竟国内公司还是倾向采购浪潮的。
而且最近两年公司服务器单价保持持续上升趋势，在这种情况下全球市占率还提升2.3%，足见公司竞争力是非常强劲的。
（五）过度依靠补贴问题
这个更是搞笑的问题，大家以后看到谁在说这个就直接拉黑好啦！
提出公司依靠补贴这个说法的人断章取义，选取的是年一季度。翻看公司年报，一季度历来是公司最低收入的季度，且是一年之初（阴历年），*府补贴发放最多的时候，由此就会导致占比最高啊。
年一季度净利润万，*府补贴万，占比超过30%。
看着触目惊心，问题是，说这个话的人你有本事站出来列其他季度，列一整年啊！你非得选第一季度，这不就是挑软柿子捏？断章取义嘛？
就拿年举例，实际计入损益的是2.47亿，净利润14.7亿，占比大约17%，而且*府补贴是算上去年疫情期间*府退税的，所以实际补助并没有那么高。
所以，以后看到这种说法直接呵呵就好啦！*府补贴对净利润有帮助，但是过度依靠的说法实在是过了。
（六）母公司吸血问题
这个说法要比上面依靠补贴说法靠谱的多，但是并不完全准确。
首先，公司借钱分红的说法不对。
公司最近三年频频定增、配股和发售债券，融资50亿，这是真的，但是说母公司浪潮集团通过分红、减持等方式薅羊毛，这个说法是不对的。
公司股本14.54亿，年-年分红分别为每十股0.3元、0.4元、0.6元和0.7元，即使是最高的年，实际分红也就是1.01亿，公司年赚了9.3亿，这个分红真的多么？很夸张吗？
而且公司大股东原先持有41%，目前36%，说他靠分红吸血？他就是%股份也就分1亿啊。要知道，浪潮集团年就宣布三年内为浪潮云投资亿，你确定他在乎分红的三千多万？？？
其次，母公司减持5%的说法不准确。
此前浪潮集团持有公司41%，目前持有36%，所以说母公司减持5%？
其实不准确，要知道，这三年公司配股、定增、发债，都会增加公司股本，比如定增就是引入外部投资者，由此导致母公司股份变相减少了，所以母公司存在减持，但是说减持5%夸张了，哪有那么多。
最后，母公司确实存在过“吸血”情况。
网上传言公司对浪潮集团的营收账款超过万，中报时计提万坏账，这个我没有在中报中找到，不知道准确与否，而且即使准确，万全计提也不是什么大事。
不过委内瑞拉项目我倒是查到了，浪潮集团下属委内瑞拉工业科技公司拖欠浪潮信息2.95亿，公司一次性计提了，理由是无法收回。
委内瑞拉项目是母公司浪潮集团的子公司，并且是有限责任公司，所以母公司并不需要为其承担所有债务。
我只能说，从会计角度，这一行为没问题，只是从情感角度，中国人可能还是喜欢欠债还钱的道理，所以才觉得大股东投资失败的损失，应该由大股东来承担。
只能说，看个人想法了。
（七）研发占比小的问题
这个是网上口诛笔伐的问题，也是实际存在的问题，对比的对象是大家很熟悉的华为公司。
年研发投入25亿，较年增速仅为13%，远远低于净利润增速，差评！
而且研发占营业收入4%，远远低于华为14%的占比。
这里，可能很多朋友会觉得我在强行洗地。
公司是做服务器的，其实25亿的投入差不多了。大家是不能把公司和华为比的，要知道，华为人家是上下游都做，既做芯片设计、又做基础科技研发，还做其他各种元器件，但是公司目前只做服务器，不涉及任何原材料的研发。
如果公司准备进*上游，也就是PCB、CPU或者内存条等等，那么公司这点投入是远远不够的，华为的比例才算可以，但是如果公司不思进取呢？只想做服务器组装，那么这点研发已经可以了。
只能说，公司胸无大志吧，卡脖子的事短期时间内是变不了的。不过，做餐厅的真的要开农田、养牲畜才算好吗？这影响餐厅的口味吗？归根结底，只能说国际形势和行业的问题吧。
未来前景
（一）年业绩
从年年报可以看出，公司合同负债比年增加3倍还多，这可以表明公司在手订单要远远超出上年，所以这块是有业绩保证。从一季度情况来看，年增速大概率会超过50%，不过由于年四季度增速超过%，所以也不会超过太多。
不过一个连续5年增速50%的公司，真的不够诱人嘛？
（二）未来几年市场
先不说结论，先给大家分析几个东西。
1.*府*策
*府在十四五规划中将数字中国列为工作重点，甚至将对数字经济核心产业增加值占GDP的比重列为各级*府工作考核项目，那么各级*府能不重视吗？
而数字经济中，无论是云计算、人工智能还是大数据，都离不开服务器，服务器是承载上述项目的载体，所以可以说，至少中国市场，服务器市场的未来增速是有保证的。
2.市场需求
随着短视频、比特币、云计算、人工智能、挖矿等一系列互联网活动爆发式增长，全球对计算机服务器需求激增，公司的业绩增长将会持续受益。
不说别的，阿里云未来三年计划新增服务器超万台，未来将建超过10座超级数据中心，公司目前占据阿里采购量50%以上，也就是能分得至少万台，数据中心业务另算；百度计划未来十年扩建服务器超万台，依照目前25%占比，公司至少分得万台，实际肯定更多；腾讯计划未来五年投入0亿加码新基建，新基建的基础就是服务器。
此外，抖音、快手等短视频软件也是新的增长点。-年全球数据量年复合增速74%，年增速24%，这里面很大一部分是短视频，由此催生更多服务器需求。
云计算领域。年我国云计算增速39%，渗透率低于世界3%，预计未来3年云计算市场翻倍可能性很大，而且根据IT行业规律，云计算渗透率超过20%时增速将会进一步加速，这将会产生新的需求。随着5G商用，线上办公、在线教育等需求加速爆发，各互联网公司都会扩大服务器需求，甚至连移动、联通和电信等三大运用商都宣布公有云规划，而公司正是国内最大的公有云供应商。
AI、边缘计算领域。根据搜狐消息，目前百度、阿里、腾讯三家AI服务器中90%都是浪潮的产品，全球计算最快和最大规模的GPU加速阵列也都是浪潮家的。根据推算，目前安防及云游戏两大领域AI服务器需求可达0万台，需求缺口巨大，而公司占据国内市场超过60%份额，将会充分享受这一增长。根据Markets数据，年全球边缘计算市场将达到67亿美元，年复合增速35%，公司目前占据国内32%份额。
根据公司消息，边缘计算这块，公司年四季度开始出货，将会在年大规模放量。
（三）公司优势
1.技术优势
公司I48是全球第一款通过ODCC认证的多节点服务器，AI服务器AGX-5全球性能最强，推出第一款复合ODCC标准的边缘计算服务器NEM5，并被移动广泛使用。
年公司服务器打破44次SPEC测试记录，可以说，打破记录是公司家常便饭的事了，尤其是NF5M5更是再次刷新公司自己的记录。
总之，公司技术够牛逼，非常牛逼！
2.服务优势
公司采用JDM联合开发模式，能够与用户产业链融合，根据客户需求全程定制服务，前面说过，公司专门为阿里配备50名研发人员，为百度和腾讯配备25名研发人员。
这种专门服务可是了不得的，不仅能够让研发人员非常了解对方公司的需求和产品进程，还能让对方对公司形成依赖，毕竟这种VIP服务待遇可不是哪家公司都有的，最后，公司研发人员能够及时甚至超前满足对方公司的需要。
根据公司交流时给出的数据，公司新品研发周期由18个月压缩为9个月，研发到供货最短周期可以缩短到3个月，客户提出需求后最快3个月内给出样机，订单交付周期5-7天，甚至还在8小时内一次性交付00台云服务器的业内最高记录。
可以说，公司VIP服务待遇和超快研发、交货速度，提供了非常强的客户粘性，对于不差钱但重视速度的互联网公司来说，不选公司选谁呢？
3.规模优势
可以看到，公司三费占比实际是不断下降的，最近几年虽然降速缓慢，但是占比也是减少的，而且看下图，相较年营业收入增长22%、净利润增长58%，公司三费增速也是要慢不少的。
所以，公司的规模效应是未来业绩的推动器。
综上所述，未来几年公司业绩非常有保障，甚至还能超预期，而年业绩便将受益。
总结
（一）公司危险点
这里简要说下危险点。
第一个当然是英特尔断供风险，不过我觉得可能性不大。
一是因为公司采购额占英特尔5%，而且合作30年，英特尔绝对不会愿意公司被禁，绝对会帮忙游说。
二是因为公司的性质。说到底，公司只是组装，虽然是高科技，但是没有进*上游原材料和下游，不像华为、海康威胁那么多。
所以我觉得可能性不大，当然这个风险不管怎么说，依然是存在的。
不过目前公司也开始多样化采购，而且AMD的异构单元也更适合AI服务器的计算，所以这块需要时间，但是后面的实际影响会缓慢下降，公司已经开始多样化采购了，CPU以后也不会是公司的唯一选择。
不过如果公司被禁，还是跑不了几个跌停的。
第二个是存货问题，这个不多说，主要是计提，后面多观察存货数额变化。
第三个是研发投入。很多人诟病，我是觉得，如果你把他当做服务器公司，那就没啥问题，你如果把他看做华为这种试着打通上下游的公司，那你可能要失望。从公司投入来看，公司还是只是这个毛净利率很低的行业。
（二）评级
公司未来几年业绩非常有保障，甚至会超出大家预期，市盈率目前27，也不高，但是有断供这个风险在，虽然可能性极低，但是考虑到如果发生公司直接腰斩，所以定评级：B+，如果市盈率能够到23，给予评级A，如果到20以下，给予A+评级。
事先说下，如果公司到25元附近，我是准备买入2%仓位了，毕竟公司未来业绩确实诱人，不得不说，带刺的玫瑰确实好看啊。后面如果公司价位满足需求，我会继续按照计划进行买入。
对了，和大家说下，我目前A+最多买入15%仓位，A最多买入10%。B+最多买入6%仓位。
我是不建议大家满仓或者重仓一只票的，一是因为不安全，如果突发情况满仓被锤，二是因为人性，人很容易胡思乱想，如果仓位太重，就做不到不以物喜不以己悲了，很容易做出错误的买卖决定。
当然，这是个人想法，大家自便。
（三）估值
我属于比较保守的人，按照年40%、年30%、年30%净利润增速计算，公司年净利润为34.8亿，给予25倍市盈率，合理市值为亿，也就是现在上涨%。
其实我觉得公司净利润肯定不止这些，后面再观望吧，如果有变动我会及时发文章说明的！
免责声明：
本文仅为投资参考，不构成投资建议，具体决定还需由您来做。
股市有风险，入市需谨慎！