来源：雪球
作者：思想钢印
来源：雪球App
1、说我标题*的，白白浪费了一次逃生的机会
前天按计划发了“投资者书单”，结果大家留言都在问疫情对后市的影响。其实我之前在雪球连发了两文，明确预言会有一波下跌，而且是在还没怎么跌的周一周二。
作为一个经历过03年的老股民，当1月中旬，推站出现了零星的猜测时，我其实就很警惕了，到了19日（周日）案例激增（其实是知道盖子捂不住了），就知道这次真的闹出黑天鹅了，于是在20日（周一）开盘前，从来不谈大盘的我，特意在雪球上发出“黑天鹅”预警。
然后从周一到周三，我一直在不断减仓，因为仓位比较分散，习惯用逢高减仓和条件单，有时还会补一些比较看好的品种，所以比较慢，要打提前量。
开始我还觉得事情说清楚就行了，但到了周二，市场大难临头还在忙着炒医药股，我的判断已经很明确了，这是一个非典级别的重大利空事件，所以中午开始写当周的基金组合文章，并提前发文(本来都是晚上九点发)
结果有人说我这个是“标题*”，是在制造恐慌，我也能理解，大家当时都不太当回事。
此文中，在比较了年的行情后，我的结论是：
不过这篇文章是急急忙忙中写的，结论只是针对当时该怎么做，有点突兀，现在有时间了，我就在此文的基本上，从心理、风格、机会三个部分，谈谈我的看法。
2、对心理的影响
（这一部分是那一篇文章的预测部分，现在看基本准确）。
年A股走势的大背景是从到年的四年大熊市，四年间，沪指从点跌到点，这一段下跌的特点是每年春天都有一波春季“吃饭行情”，市场各方资金抛弃分歧，合力打出一年的利润，然后“各回各家，各找各妈”，股指一路阴跌创新低。
年同样如此，股市在前一年的新低基本上，开始了一波春季行情，一直到4月16日，从点涨到了点，最高涨幅25%，见顶那天是4月16日。
4月16日发生了什么事呢？世界卫生组织宣布病*已经找到，正式命名为SARS病*，部分警惕的资金在大盘的狂热中撤退。
当年第一例病例实际上是年11月出现的，直到年2月份开始在广东爆发，3月底出现第一名殉职的医护人员，但因为没有应对经验，再加上某些原因，一直没有引起重视。
所以这段时间的股市，同样没有任何反应。
真正开始下跌是4月21日，当天跌近2%，跌破10天线。原因是前一天4月20日疫情正式公开（相当于今年的1月20日），标志性事件有三个：北京非典确诊病人和疑似病例成倍增加；正式列入法定传染病；北京副市长被免职。
后面的事情大家应该都有印象，停课的停课，隔离的隔离，全国上下一心抗击非典。事实上，从5月份开始，疫情就得到了控制，所以从传播的角度看，非典没有今年的病*厉害。
从4月16日开始的一波跌幅，历时7个交易日，仅下跌10%，连涨幅的一半都没有。实际上，已经是情绪的宣泄。
之后，市场觉得差不多了，在抗击非典最轰轰烈烈的三个月，大盘一直在半年线附近横盘。
非典真正的影响却是要到疫情被控制之后，大家渐渐意识到，隔离对整个经济运行造成的影响才是致命的，二季度糟糕的GDP数据加重了市场下半年经济预期很糟，股市一路阴跌。
到三季度的GDP出来，发现又重新回到9个点以上，才意识到情况没那么糟糕，大盘在新低附近发动了一轮跨年大行情——实际上是03年春季行情的风格延续。
不过，我要提醒大家的是，年大盘走势没有参考价值，因为年的A股还是散户博弈市场，股票对国民经济的反应远远没有现在这么大。
最有价值的是我上面提到的突发利空下的心理反应模式：疫情没有公开之前，大家都低估了影响（今年同样如此，整整给了我三天的逃命期），疫情公开之后，大家又高估了影响（今年很可能也是如此）。
年，我参与过恒顺醋业的炒作，今年刚好又持有恒顺醋业，该股两次的走势几乎一模一样。这也是我觉得非典走势不一定会重复，但操作心理可重复的原因，人心的进化真的是很慢的。
所以大家最关心的节后开盘跌多少的问题，一点不重要，因为事后看，如果跌多了，还会涨回来，跌少了，还会再补跌。
第二个值得研究的是对行情风格与性质的影响。要理解一场公共卫生事件对股市的影响，我们必须理解年整个市场的大背景。
3、对行情风格与性质的影响
非典对股市的影响有多大？曾经很大。在4~6月这几个月，我记得当时证券报的头条都是新增病例数量，然后才是证券信息，很多股民也是要根据这个数据决定操作。
大部分回顾年经济的文章，都离不开“非典”的影响，可如果你现在到网上搜年的股市回顾，你会发现，几乎很少有文章提及非典的影响，所以，即便是这次这么严重的疫情，如果把视野拉长，它对我们整个投资的影响，也是长河中的一朵小浪花。
相反，年给A股带来的最大影响是一个板块行情：五朵金花。
年对中国股市有一个特别重要的意义，它被称为“价值投资的分水岭”，之前的市场基本上是庄股当道，没有人在乎业绩，没有人看基本面。而年是类似年那样典型的“二八蓝筹行情”，指数上涨了10%，公募基金赚了20%，但大部分的股票都在下跌，特别是垃圾股和庄股，大部分股民都在亏损。
而年的“五朵金花”行情实际上是A股历史上第一场以高举“价值投资”的行情，高业绩增速的汽车、金融、钢铁、石化和电力五大板块行情贯穿全年，反复活跃，大盘股第一次压倒小盘股，宝钢、招行、上汽、长江电力都是那一年横空出世的日后长牛股，很多股民（包括我）也是第一次去